近日，西南财经大学金融学院蔡栋梁教授、黄宇虹副教授、王海军博士生和经济与管理学院黄金博士合作的论文《银行数字化转型对小微企业自主创新的影响 ——兼论数字金融的协同作用》在2024年第3期《南开管理评论》期刊上发表。

内容简介

党的十九届五中全会明确提出要“支持小微企业成长为创新重要发源地”。2022年1月，中国银保监会出台了《关于银行业保险业数字化转型的指导意见》，明确我国银行业数字化转型的赋能之路。如何抓住数字经济发展的历史性机遇，驱动小微企业自主创新，破解技术“卡脖子”难题，成为当下培育专精特新中小企业、促进经济高质量发展亟待解决的重要问题。近年来凭借数字技术的蓬勃发展，传统金融加强了与科技的深度融合。银行小微信贷业务纷纷探索线下获客向线上获客、线下贷款审批向线上自动审批转变的信贷模式。银行数字化转型得到了快速发展，这一趋势能否驱动小微企业自主创新？银行数字化转型能否与数字金融发挥协同作用？对这些问题的深入研究具有重大的理论价值和现实意义。

文章构建理论模型刻画银行数字化转型对小微企业自主创新的影响，并采用爬虫技术获得超过18万条有关商业银行报道的新闻文本，创新地构造了地级市层面的银行数字化转型指数，将中国小微企业调查数据和银行数字化转型指数相匹配，实证检验银行数字化转型对小微企业自主创新的影响及其机制，并据此分析银行数字化转型与数字金融的协同作用。研究发现，银行数字化转型显著驱动了小微企业自主创新，主要通过缓解企业融资约束的中介机制促进小微企业自主创新。进一步研究发现，银行数字化转型与数字金融在驱动小微企业自主创新方面具有协同效应，数字金融水平越高，则银行数字化转型的创新驱动效应越强。将制度环境划分为产权保护、产研结合、政策环境的异质性分析发现，在知识产权保护环境较好、社会平台协作度较高以及经济政策不确定性较小的地区，银行数字化转型对小微企业自主创新的驱动作用更为显著。

文章的研究贡献体现如下：

第一，本文构建数理模型分析和论证银行数字化转型对小微企业信贷资质的识别效果，这为银行数字化转型的信息识别精度提升可以缓解信息不对称问题，从而缓解小微企业融资约束的讨论提供了重要数理基础。

第二，爬取超过18万条的新闻文本，创新性地构造了地区层面的银行数字化转型指数。

第三，拓展了银行数字化转型微观经济效果的研究。目前关于银行数字化转型的研究相对匮乏，主要集中于理论讨论，或者仅仅讨论银行数字化转型对自身绩效和劳动雇佣的影响，缺乏实证检验银行数字化转型对实体经济的影响。

第四，从实体经济创新视角，发现数字金融具有协同效应，验证了数字金融与传统商业银行数字化转型存在互补关系。

作者简介

蔡栋梁

西南财经大学金融学院教授，博士生导师。四川大学经济学院理论经济学博士后，天府青城计划青年拔尖人才，四川省学术和技术带头人后备人选，四川省首批青年政治宣讲团成员，中国人民银行《金融从业规范 财富管理》国家标准起草委员会委员，多项研究成果获中办、国办肯定性批示。主要研究方向为财富管理、资本市场、商业银行。在《经济研究》《管理世界》《经济学季刊》《南开管理评论》《金融研究》International Review of Economics and Finance等中英文期刊发表论文二十余篇。

王海军

西南财经大学金融学院博士研究生，研究方向为商业银行、公司金融、劳动金融。主持2项中央高校基本科研业务费专项资金项目，主研国家自然科学基金、教育部人文社科项目等课题。在《南开管理评论》《统计研究》《财贸经济》《中国软科学》《中国人口资源与环境》等期刊发表或录用论文。曾获四川省优秀毕业生、国家奖学金、“工行杯”第九届湖北省大学生经济学术研讨会论文比赛三等奖等荣誉和奖项。

黄宇虹

西南财经大学中国金融研究院副教授，博士生导师。主要研究方向为家庭金融、小微企业、公司金融。主持教育部人文社科项目等课题。在《管理世界》《南开管理评论》《金融研究》《科研管理》等期刊发表论文十余篇。

（初审：陈昌松 骆岭 杨瑶 | 复审：董青马 谭敏 | 终审：李原）